香港149號牌照怎么辦理，香港證監會《證券及期貨條例》

香港作為亞洲金融市場的主要離岸及非離岸中心，不論從監管架構的成熟度、公開交易市場的完善性及金融產品的豐富性等方面，均處于國際金融市場前列，是國際投資者投資于亞洲的**平臺。香港市場執行的是金融牌照管理制度，金融機構可以開展股票、金融衍生品、外匯以及黃金等品種的交易。

9號牌照是香港證監會發布執行的《證券及期貨條例》第9類受規管業務資格牌照，即資產管理牌照。持有該牌照意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資，還可管理運用海外投資者的資金。

一家公司在申請領取金融牌照或申請成為注冊機構時，香港證監會會依照《證券及期貨條例》第129條對持牌法團及注冊機構作如下的判斷，具體內容如下：

1、主體資格

必須是在香港注冊成立的公司或在香港公司注冊處注冊的海外公司。

2、勝任能力

持牌法團及注冊機構在進行相關業務時，要管理好在經營時可能面對的風險，具體而言即擁有合適的業務架構、良好的內部監控系統及合資格的業務人員；（具體參見：證監會另行公布的《勝任能力的指引》、《持牌人或注冊人操守準則》、《持牌人或注冊人的管理、監督及內部監控指引》）。

3、負責人員

(1)每類受規管活動必須委任至少兩名負責人員直接監督有關活動；

(2)每類受規管活動必須至少有一名負責人可以時刻監督有關業務。如果角色安排不會造成沖突，同一人可以受委任監督多于一類受規管活動；

(3)負責人中至少有一名是符合《證券及期貨條例》所定義的執行董事；

(4)所有的執行董事必須向證監會尋求核準；

(5)呈交牌照申請時，向證監會一并呈交所有擬成為負責人員的核準申請。

4、大股東等須具備適當人選的資格

大股東、**人員、就受規管活動而雇用的任何其他人，就該類活動與有聯系的任何其他人，都必須具備適當人選的資格。有關詳情請參閱《證券及期貨條例》第129條。經過查閱相關資料，申請牌照時，并沒有限制信托計劃及資管計劃等SPV為大股東。但根據《證券及期貨條例》第129條，要考察大股東的財政能力和償付能力，SPV為大股東可能很難通過審核。

5、主體的財政能力

持牌法團及注冊機構在進行相關業務時，須維持足夠的股本及速動資金(速動資金指：能迅速轉換成為現金或已屬于現金形式的資產)。例如，在申請提供資產管理（第9類牌照）時，持牌法團及注冊機構*低應繳納5百萬港元股本及維持3百萬港元的速動資金。

據香港保薦人介紹，根據是否可以持有客戶資產，可以分為**照和小牌照。**照（無限制）可以持有客戶資產，像國內可以做公募基金一樣，客戶的資產可以直接匯入公司的賬戶，整個資產可以作為一個統一的賬戶進行投資管理。這些投資者可以不是專業投資者（PI）。就因為如此，為了保障普通投資者，香港證監會對此類牌照更加嚴格要求，不僅在繳足股本和速動資金方面有極高要求，對持牌負責人（RO）也一樣有很高的要求。**照的市價更高，能做的業務也更多，大的上市機構會偏向于申請或者購買**照，便于業務的發展。

而9號牌（小牌照）不能持有客戶資產，必須為每個客戶設立獨立賬戶，并且不得持有這些資產，只能代為管理，并且投資者也有相對限制。因為分開賬戶管理比較麻煩，故此類牌照可能更適合做私募基金，不適合做更廣泛的基金項目。

6、購買相關的保險

持牌法團及注冊機構在申請相關牌照時，應購買與業務相對應金額的保險。

設立子公司和收購成內地私募申請9號牌照的兩條途徑：

對于想要申請9號牌照的私募機構來說，一般有兩種申請途徑，一是在香港設立子公司，二是收購一家已經成功申請到9號牌照的公司。

據了解，目前內地已擁有9號牌的私募機構很少通過收購的方式獲取9號牌照進入國際市場。一般規模較大的內地私募機構會選擇在香港設立子公司來獲得香港9號牌，這樣一方面可以使香港子公司與內地私募機構的名稱保持一致或相似，有利于品牌的發揚與傳承；另一方面，由于收購一家已經成功申請到9號牌照的香港公司也需要進行一系列的申請并準備所需材料，與設立子公司在時間的花費上基本相同。很少有內地私募機構選擇用直接收購的方式來獲取香港9號牌照。

四方面要求成內地私募申請9號牌的必要條件：

已獲得香港9號牌的內地私募管理人透露，申請香港9號牌的流程較為簡單，需要準備的材料主要有業務規劃書和公司基本信息，但由于內地私募管理人可能存在對香港法律業務不熟悉的情況，大多數的私募機構傾向于通過中介機構來辦理申請流程，所需時間至少為6個月，大多數私募機構一般需要9-12個月。

如果內地私募機構要通過設立子公司來獲取9號牌則需要滿足很多硬性條件，如申請牌照需要2位香港持牌責任人，而持牌責任人需要有3至5年連續公開的資本市場業績記錄，企業也要求在香港有實際的辦公地址等，具體來看：

①公司方面

擬在香港申領牌照的私募機構必須符合以下要求：

（1）已在香港注冊成立或已向公司注冊處注冊的海外法團；

（2）財務狀況及償債能力良好且公司各人員具備一定資歷和經驗；

（3）公司必須證明其擁有適當的業務架構、良好的內部監控系統及合資格的人員；

（4）獲發牌照的資產管理公司必須*少有兩名負責人員；

（5）*少一名負責人員必須為董事局成員；

（6）如需要持有客戶資產的，*低繳足股本500萬港幣，速動資金不低于300萬港幣，公司需要符合嚴格的風控機制。

證監會還要求*少一名負責人員必須以香港作為基地，以便直接監督有關業務，在有需要時，證監會必須能夠與資產管理公司內*少一名負責人員即時聯絡上。除了負責人員外，任何為持牌資產管理公司或代表其進行資產管理活動的人士均須獲發牌成為代表。

②人員方面

個人包括有關負責人員和有關持牌代表如向證監會申請牌照，須向證監會證明其勝任能力及誠信標準，成為進行受規管活動的適當人選。

③香港證監會的評估重點

香港證監會將從4個方面評估申請人（包括公司或人員），持牌機構及隸屬持牌機構的個人均必須遵守香港稅務方面的法律規定。

（1）財務狀況及償債能力；

（2）學歷或其他資歷及經驗，而的考慮必須顧及申請人擬執行的職能的性質；

（3）是否有能力稱職地、誠實地公正地進行有關的受規管活動；

（4）信譽、品格、可靠程度及財政方面的穩健性。